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현대두산인프라코어, 중국 시장 위축 영향 -대신
작성일 : 2021-10-22 위아람 조회수 : 11

현대두산인프라코어, 중국 시장 위축 영향 -대신

[아이투자 위아람 기자]대신증권이 현대두산인프라코어에 대해 중국 시장 위축 영향이 있다며 목표주가 9700원, 투자의견 '시장수익률'을 유지했다.

대신증권 이동헌, 이태환 연구원은 "현대중공업그룹 피인수 후 유상증자를 통한 재무구조 개선작업 진행 중"이라고 분석했다.

이 연구원은 "3분기 매출액은 전년동기대비 6% 증가한 9719억원, 전년동기대비 47% 감소한 337억원으로 컨센서스 대비 매출액 2% 상회, 영업이익 14% 하회하는 수준이다"라고 말했다.

또 "매출액은 중국판매 급락에도 신흥, 선진시장이 선방했고 영업이익은 중국시장 위축 및 원자재 가격인상, 물류비 증가 등으로 감소했다"고 덧붙였다.

그는 "5:1 액면가 감액 무상감자로 인해 10월 8일~25일 기간 동안 거래 정지 중"으로 "8000억원 규모 유상승자를 진행하여 12월 8일 청약예정, 12월 28일 신주 상장예정"이라고 전했다.

이어 "유상증자 희석을 감안, 중국 시장 추이, 그룹 계열사 간의 시너지 확인이 필요하다"고 부연했다.




<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>


[현대두산인프라코어] 투자 체크 포인트

기업개요

12.06/01

건설중장비, 공작기계, 엔진을 제조하는 종합기계업체
사업환경

13.05/09

▷ 건설기계 주요 시장인 미국과 중국의 수요가 부진한 가운데 중동, 브라질 등의 수요는 비교적 견조
▷ 중국의 부동산 경기 회복시 굴삭기 관련 업체들의 수혜가 기대됨
▷ 중국 내 인건비 상승에 따른 공작기계 수요 증가로 관련업체들 수혜 기대됨
경기변동

12.06/01

경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산경기, 공장자동화수요, 조선경기 등의 직접적인 영향을 받음
주요제품

18.12/07

▷ 건설기계 (43.6%) : 굴삭기, 휠로더 등
▷ 엔진 (7.2%) : 엔진, 발전기, A/S부품 등
▷ 두산밥캣 부문 (49.2%) : Compact, Heavy, Portable Power 등
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

18.11/07

▷ 건설기계 원재료 조립부품 등
▷ 엔진 원재료 조립부품 등
실적변수

13.05/09

▷ 정부 SOC 투자량, 민간 부동산 경기 호황시 매출 증가
▷ 철강재 가격 하락시 원가 감소
▷ 자회사 실적 호전시 연결기준 순이익 증가 ( 밥캣, ATL, Moxy Engineering AS 등)
리스크

21.04/05

▷ 재무 건전성: ★ (개별)
- 부채비율 155%, 유동비율 80%
- 자산 대비 차입금 비중 56%
- 이자보상배율 0배
신규사업

18.06/18

▷ 2017년 11월 중국 No.1 농기계 업체 로볼과 소형엔진 Joint Venture 계약을 맺고, G2 엔진에 대한 중국화 및 로볼, 두산, 중국 사외 등에 공급을 추진
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 현대두산인프라코어의 정보는 2021년 10월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대두산인프라코어] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2021.6 2020.12 2019.12
매출액 19,015 27,123 31,022
영업이익 1,461 894 1,782
영업이익률(%) 7.7% 3.3% 5.7%
순이익(연결지배) 2,354 1,488 2,399
순이익률(%) 12.4% 5.5% 7.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)


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