MP트래블러 서비스 바로가기


종목시선집중


서비스 맛보기

종목시선집중에 실제 서비스 데이터 상세보기
[증시톱픽] 유틸리티 산업, 코로나 영향 3Q부터 본격화 –메리츠
작성일 : 2020-09-25 위아람 조회수 : 8

[증시톱픽] 유틸리티 산업, 코로나 영향 3Q부터 본격화 –메리츠

[아이투자 위아람]원자재 투입 시점까지 4~5개월이 소요되는 특성 상 유틸리티 사업에서 코로나 19 영향은 올해 3분기부터 본격화되고 있고 그 방향성은 업체별로 상이하다는 리포트가 나왔다.

25일 메리츠증권 문경원 연구원은 이와 관련해 “실적보다 구조적 변화에 주목할 것”을 권고했다.

이에 따르면 LS ELECTRIC는 코로나 19로 인한 상반기 수주 약세가 후행적으로 실적에 반영되며 3분기 영업이익이 시장 기대치를 하회할 전망이다. 문 연구원은 “4분기부터 실적 개선이 가능하며 내년부터는 ‘그린 뉴딜’ 등 정책적 수혜를 등에 업고 구조적 성장이 이뤄질 것”으로 전망했다.

문 연구원은 “한국가스공사는 별도 실적에 있어 코로나 19 영향은 미미하나 해외 사업은 지대한 영향을 받고 있다”고 밝혔다.

이어 “한국전력은 3분기 연결 영업이익 2조3800억원의 호실적을 기록할 것이다”고 덧붙였다.

한국전력은 코로나 19로 인해 SMP(계통한계가격) 및 연료비가 하락하며 원가가 큰폭으로 감소하고 전년 대비 주택 전력 판매 비중이 높아지며 믹스 개선이 나타난다는 것이 문 연구원의 분석이다.

그는 “태풍으로 인해 원전 6기가 가동 중지되며 3분기 실적 개선 폭이 시장 예상치보다 다소 낮은 수준이나 4분기 실적은 시장 기대치를 상회할 수 있다”고 내다봤다.

문 연구원은 LS ELECTRIC을 최선호주로 꼽으며 목표주가 8만원을 제시했다. 관심종목으로 한국가스공사와 한국전력을, 목표주가는 각각 3만3000원, 2만5000원을 제안했다.


<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>


[LS ELECTRIC] 투자 체크 포인트

기업개요

14.04/30

LS그룹 계열의 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기 제조회사
사업환경

13.05/27

▷ 전력산업은 글로벌 부동산 경기 침체로 불황 지속. 그러나 정부중심의 SOC 사업은 활성화 예상
▷ 자동화 솔루션 시장은 단품 중심에서 벗어나 토탈 솔루션을 제공하는 방향으로 진행
▷ 동관은 국민소득 증가, 환경보호 관심 즌대로 시장 규모 유지 / 동축 케이블은 태양광 시장으로 쓰임새 확대
경기변동

14.04/30

▷ 전력기기와 자동화 사업은 건설 및 기업의 신규 투자, 정부의 SOC 투자와 밀접함
▷ 동관은 국제 전기동 가격에 민감, 주요 고객인 에어컨 산업의 판매량에 연동하여 시장 규모 결정
▷ STS관/대형후육관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상
주요제품

18.09/28

▷ 전력부문 (75%) : 전력 송배전 관련 기기 및 시스템
▷ 자동화부문 (21%) : 산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템
▷ 금속부문 (13%) : 전기전자, 건축용 배관, LNG관련산업
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

18.12/24

▷ 은, 동, 철, 알루미늄, 전기강판 등 (7%) : 동
▷ 동 (1%)
* 괄호 안은 전력부문 내 매입 비중
실적변수

14.09/10

▷ 기업 설비투자 확대시 전력시스템, 자동화설비 수주 증가
▷ 정부와 지자체의 SOC 예산 확대시 수혜
리스크

20.06/24

▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 82%, 유동비율 200%
- 자산 대비 차입금 비중 24%
- 이자보상배율 12배
신규사업

13.05/27

▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. LS ELECTRIC의 정보는 2020년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LS ELECTRIC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.6 2019.12 2018.12
매출액 9,788 18,101 19,051
영업이익 704 1,547 1,748
영업이익률(%) 7.2% 8.5% 9.2%
순이익(연결지배) 459 1,039 1,316
순이익률(%) 4.7% 5.7% 6.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)


목록

컨텐츠 안내안내로 이동