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[1Q 주목] 멀티캠퍼스, 산뜻한 출발.. SSAFY "기대만큼"
작성일 : 2019-04-26 서정민 조회수 : 3

[1Q 주목] 멀티캠퍼스, 산뜻한 출발.. SSAFY "기대만큼"

[아이투자 서정민 데이터 기자]멀티캠퍼스가 교육서비스 확대로 1분기 예상보다 좋은 실적을 달성했다. 삼성 청년 소프트웨어 아카데미(SSAFY) 교육생이 지속적으로 늘면서 연간 실적은 사상 최대를 기록할 전망이다.

지난 25일 멀티캠퍼스는 연결 재무제표 기준 1분기 잠정실적을 발표했다. 그에 따르면 매출액은 전년 동기 대비 26% 증가한 652억원, 영업이익은 전년 동기 대비 54% 늘어난 48억원이다. 영업이익률은 7.5%로 1.3%p 상승했다.

영업이익은 시장 기대치를 넘어섰다. 최근 3개월간 증권사가 예상한 매출액은 691억원, 영업이익은 43억원이다. 실제 매출액은 예상치를 5.7% 하회했으나 영업이익은 예상치를 13% 상회했다.

회사 측은 교육서비스 및 외국어교육/평가 확대에 따른 실적 성장이라 설명했다. 교육서비스의 매출액은 414억원(+ 42% 전년동기비), 외국어 서비스 매출액은 188억원(+8.8% 전년동기비)이다. 한편, 지식서비스 매출액은 48억으로 전년 동기 대비 0.5% 감소했다.



1분기 좋은 출발과 함께 올해 연간 실적도 사상 최대가 기대된다. 증권가에서 추정한 올해 매출액은 전년 대비 27% 증가한 3056억원, 영업이익은 전년 대비 30% 늘어난 285억원이다.

호실적 요인은 SSAFY 및 기존 사업부 호조다. 신한금융투자 김규리 연구원에 따르면 SSAFY 교육생의 숫자와 매출은 점진적으로 증가하고 있다. 기업 교육서비스는 4차 산업 혁명 집합 교육 증가 등이 반영되며 외국어 서비스는 TEPS 사업 중단에도 불구하고 OPIC 매출이 늘어날 전망이다.



26일 오후 2시 41분 현재 멀티캠퍼스는 전일 대비 0.1% 오른 5만2500원을 기록 중이다. 2019년 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 16.9배다.

올해 예상 실적 기준 PER은 14.1배다. 김 연구원은 "SSAFY의 총 사업 규모가 확정된 10월 31일 이후 주가가 37% 상승했다"며 "관련 실적은 지속적으로 성장할 전망이다"라 언급했다.


<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>


[멀티캠퍼스] 투자 체크 포인트

기업개요

12.05/25

삼성 계열의 기업 대상 온라인 교육업체
사업환경

16.04/11

▷ 교육열과 지식 산업 성장으로 교육 서비스 수요는 꾸준
▷ 다만 외국어평가 사업의 경우 기업들의 채용시즌인 3월과 9월에 집중
▷ 차별화된 컨텐츠 개발을 통해 온라인 교육 서비스의 단가 상승 전망
경기변동

13.10/02

▷ 일반적인 경기 흐름과 무관
▷ 기업 교육 계획상 연초에 수요가 줄어드는 경향
주요제품

18.11/29

▷ 기업교육서비스 (64%) : HRD BPO, 금융교육 BPO 등
▷ 외국어서비스 (26.5%) : 외국어 평가 및 교육
▷ 지식서비스 (9.5%) : 지식 컨텐츠 등
*괄호 안은 매출 비중
원재료

16.04/11

▷ 산업 특성 상 원재료에 해당하는 사항 없음
실적변수

13.10/02

▷ 기업 교육 수요 증가시 수혜
▷ 영어말하기 평가의 수요 증가시 수혜
▷ 교육 프로그램 다양화로 매출처 다각화시 수혜
리스크

18.12/05

▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 39%, 유동비율 265%
신규사업

18.06/04

▷ 진행 중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 멀티캠퍼스의 정보는 2018년 11월 29일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[멀티캠퍼스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 2,285 1,908 1,761
영업이익 207 142 172
영업이익률(%) 9.1% 7.4% 9.8%
순이익(연결지배) 174 122 128
순이익률(%) 7.6% 6.4% 7.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)


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