박 연구원은 전기차 시대에서 비중이 높아질 것으로 기대되는 대표적인 부품인 냉난방 장치에 주목해 공조시스템 시장을 선도하는 한온시스템의 수혜를 예상했다. 전기차 시장의 가속화와 함께 전동콤프레서 분야가 연평균 32%에 달하는 높은 성장률을 보일 것으로 전망했다. 또한, 박 연구원은 공조시스템 분야의 높은 진입장벽을 예로 들며 한온시스템이 안정적인 사업을 유지할 수 있을 것으로 내다봤다.
박 연구원은 한온시스템의 올해 매출액이 전년 대비 0.6% 감소한 5조6700억원을 기록할 것으로 예상했다. 2018년 예상 매출액은 전년(2017년) 대비 12% 증가한 6조4000억원, 영업이익은 19% 증가한 5440억원이다.
21일 오전 9시 10분 현재 한온시스템은 전일 대비 0.39% 오른 1만2850원에 거래되고 있다. 같은 시간 한온시스템의 시가총액은 6조8326억원으로 박 연구원이 예상한 올해 순이익 3100억원의 22.0배, 2018년도 순이익 3800억원의 17.9배다.
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[한온시스템] 투자 체크 포인트
기업개요 12.12/20 | 자동차 공조장치 제조업체. 주요 매출처는 현대모비스와 현대자동차 |
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사업환경 16.11/21 | ▷ 수출판매는 세계시장 회복, 한-EU FTA 추가 관세 인하, 브랜드 가치 상승으로 작년보다 증가할 것으로 전망 ▷ 일본의 공격적인 유동성 공급정책으로 엔화가치 하락 → 일본 자동차 업체들의 수출 경쟁력 회복은 리스크 요인 |
경기변동 13.05/02 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 생산량에 직접적인 영향을 받음 |
주요제품 16.11/21 | ▷ 자동차 공기조절장치(공조장치) 에어콘 가격(11년 21만4165원 → 12년 20만9058원 → 13년 20만4876원 → 14년 20만2919원 → 15년 19만6999원 → 16년 3분기 18만7927원) * 괄호 안은 가격 추이 |
원재료 16.11/21 | ▷ 콘덴서(12년 4만3000원 → 13년 4만1000원 → 14년 3만8922원 → 15년 4만1241원 → 16년 3분기 4만188원) ▷ 모터(12년 1만4000원 → 13년 1만3000원 → 14년 1만3225원 → 15년 1만3787원 → 16년 3분기 1만4556원) * 괄호 안은 가격 추이 |
실적변수 13.05/02 | ▷ 현대자동차 자동차 판매대수 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
리스크 13.05/02 | ▷ 경기민감형 산업에 속해 경기 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음 |
신규사업 16.11/21 | ▷ 여러 사양의 에어컨 시스템 개발 및 해외법인에서 생산 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한온시스템의 정보는 2017년 04월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한온시스템] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2017.9 | 2016.12 | 2015.12 |
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매출액 | 19,055 | 23,147 | 22,739 |
영업이익 | 1,582 | 880 | 486 |
영업이익률(%) | 8.3% | 3.8% | 2.1% |
순이익(연결지배) | N/A | 2,921 | 2,305 |
순이익률(%) | N/A | 12.6% | 10.1% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)