박 연구원은 2018년 주기판(HDI)이 SLP로 전환되는 것을 근거로 기술을 확보한 코리아써키트의 시장 초기 선점을 예상했다. 또한, SLP 적용에 따른 평균공급단가 상승과 추가 점유율 증가로 2018년 영업이익이 증가할 것으로 전망했다.
박 연구원이 전망한 코리아써키트의 2017년 매출액은 전년 대비 7.9% 증가한 5880억원이다. 2018년 매출액은 전년(2017년) 대비 8.3% 증가한 6370억원, 영업이익은 73% 증가한 260억원을 예상했다.
전일(20일) 코리아써키트의 종가는 1만7850원이다. 현재 코리아써키트의 시가총액은 4216억원으로 박 연구원이 예상한 올해 순이익 410억원의 10.2배, 2018년도 순이익 630억원의 6.6배다.
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[코리아써키트] 투자 체크 포인트
기업개요
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영풍 계열 모바일 기기 및 반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 |
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사업환경
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▷ 최근 스마트폰 시장의 성장 둔화 ▷ 주요 고객사의 매출 품목이 스마트폰에서 태블릿PC, 웨어러블기기로 확대 - 웨어러블 기기용 메인B/D 개발업체로 선정 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
경기변동
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경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 반도체, 모바일기기 생산량에 영향을 받음 |
주요제품
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▷PCB제조,인쇄회로기판(99.1%) - HDI PCB : 통신기기용 단말기, 메모리 모듈 등 수출 가격 : '12년 49만5403원 → '13년 55만7208원 → '14년 49만5292원 → '15년 49만8917원 - PKG PCB : 반도체 PKG 수출 가격 : '13년 51만8895원 → '14년 50만9967원 → '15년 59만694원 - 특수 PCB : LED TV 등(14.8%) 수출 가격 : '13년 7만3119원 → '14년 7만4203원 → '15년 7만1314원 * 괄호 안 숫자는 매출 비중 |
원재료
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▷ 동박판: 두산전자, EMC에서 구입 (26.3%) ▷ 약품 외: 희성금속에서 구입 (27.1%) ▷ 외주가공비: 화이날테크 등 위탁 (45.6%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수
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▷ 삼성전자 모바일기기 생산량 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 ▷ 기존 스마트기기용 PCB 외 UHD TV 및 통신 중계기 등 고부가 제품 개발 및 생산 증가시 실적 개선 기대 |
리스크
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▷ 주 고객사인 삼성전자의 모바일 기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 원/달러 환율 하락시 영업외 손실 발생 ▷ 전방업체 업황 부진에 따른 실적 저하 |
신규사업
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진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코리아써키트의 정보는 2016년 04월 06일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코리아써키트] 한 눈에 보는 투자지표
| 손익계산서 | 2017.9 | 2016.12 | 2015.12 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,881 | 4,731 | 4,791 |
| 영업이익 | 74 | 105 | 377 |
| 영업이익률(%) | 1.9% | 2.2% | 7.9% |
| 순이익(연결지배) | N/A | -68 | 40 |
| 순이익률(%) | N/A | -1.4% | 0.8% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)
