[즉시분석] 현대공업, 기관 연일 매수.. 3Q 회복하나?

[아이투자 오진경 데이터 기자]기관 투자자가 연일 매수하는 현대공업이 눈길을 끈다. 25일 오후 2시 25분 현재 주가는 4305원(전일 대비 -2.0%)에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 최근 기관 투자자는 13거래일 연속으로 현대공업 주식을 사들였다. 이 기간 동안 순매수한 주식은 총 22만9555주로 발행주식수의 1.5% 규모다. 같은 기간 현대공업 주가는 4250원에서 4395원으로 3.4% 상승했다.



현대공업은 현대기아차에 암레스트, 헤드레스트, 시트패드 등 자동차 내장재를 납품한다. 그간 고객사의 고급화 브랜드 전략과 꾸준한 신차 출시로 외형 성장을 이어왔으며, 2012년부터 지난해까지 연평균 매출 성장률은 약 19%다.



다만, 올 상반기에는 다소 부진한 실적을 거뒀다. 매출액은 전년 동기 대비 13% 줄어든 941억원, 영업이익은 35% 감소한 72억원이다. 매출액보다 영업이익이 큰 폭으로 줄며 영업이익률은 10.3%에서 7.7%로 2.6%p 하락했다.



상반기 부진은 현대기아차의 중국 사업 악화 영향이 컸다. 최근 사드 이슈로 인해 중국에서 한국 브랜드 소비가 위축되면서, 올 상반기 현대차와 기차아의 중국 판매량은 각각 전년 동기 대비 42%, 47% 급감했다.

이에 따라 두 회사에 의존도가 높은 국내 자동차 부품사들 또한 실적 악화를 면치 못했다. 반기보고서를 발표한 국내 122개 자동차 부품사들의 2분기 매출액 합계는 전년 동기 대비 9%, 영업이익 합계는 45% 각각 감소했다(관련기사 ▷ [2Q 리뷰] 자동차株, 수익성 악화.. 연간 전망은?).

이런 가운데 업계는 자동차 업종의 하반기 회복 가능성에 주목한다. 현대기아차는 올 하반기 소형 SUV인 코나를 시작으로, 내년에는 싼타페 후속 모델을 출시할 예정이다.

IR컨설팅업체인 IR큐더스의 김일한 연구원은 8월 29일 리포트에서 "현대공업도 하반기 현대차 신차출시모델 대부분에 대한 수주를 완료해, 이에 대한 수혜를 기대할 수 있다"고 언급했다.

김 연구원에 따르면 현대차는 지난 6월부터 8월까지 3개 신차 모델에 대해 양산을 시작했다. 올해 말에는 밸로스터와 K3 후속모델 양산에 돌입할 예정이다. 현대공업은 각 모델에 대해 암레스트, 헤드레스트 등 내장재를 수주 받아 납품하고 있다.



주요 고객사인 현대차 또한 3분기에 반등할 전망인 만큼, 현대공업의 실적 회복 가능성에 더욱 힘이 실린다. 이날 현대차 리포트를 발표한 NH투자증권의 조수홍 연구원은 지난해 파업에 대한 기저효과와 그랜저, 코나를 중심으로 한 내수판매 회복을 근거로 3분기 국내공장 판매를 약 37만7000대(전년 동기 대비 +18.5%)로 예상했다.

또한, 러시아 등 신흥시장에서 수익성이 회복 추이를 보이고 있는 점을 토대로 현대차의 3분기 매출액을 22조9010억원(전년 동기 대비 +4%), 영업이익을 1조1833억원(+11%)으로 내다봤다.

2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 5.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.67배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.4%다.

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