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[V차트 우량주] 우주일렉트로, 차량용 커넥터 성장
작성일 : 2016-09-28 임유빈 조회수 : 367

[V차트 우량주] 우주일렉트로, 차량용 커넥터 성장

[아이투자 임유빈 연구원]우주일렉트로는 IT 기기 내부 부품을 전기적으로 연결하는 커넥터를 제조하는 기업이다. 제품 별 매출비중(올해 반기 누적 기준)은 모바일 커넥터 74%, 디스플레이 커넥터 15%, 차량용 커넥터 10%다.

우주일렉트로의 실적은 다소 변동을 보여왔다. 우주일렉트로의 주요 제품은 스마트폰 등에 사용되는 모바일커넥터로 전방산업인 스마트폰 시장에 영향을 받는다. 지난 2012년과 2013년 스마트폰 시장이 성장하면서 실적이 크게 개선됐다. 그러나 2014년부터 스마트폰 시장 성장이 둔화되며 실적이 부진한 모습을 보였다.

올해 들어 실적은 개선됐다. 올해 상반기 개별 기준 매출액은 1080억원으로 전년 동기 대비 21% 증가했다. 영업이익은 88억원으로 61% 늘었다.



품목별 매출액을 살펴보면 주력 제품인 모바일커넥터 매출액이 올해 상반기 798억원으로 185억원(30%) 늘었다. 차량용 커넥터도 103억원으로 전년 동기의 2배 이상 증가했다.



우주일렉트로는 주력 제품인 모바일 커넥터에 이어 새로운 성장 동력을 자동차 부문에서 찾은 것으로 보인다. 차량용 커넥터 매출액은 2013년 7억원, 2014년 86억원, 2015년 126억원까지 늘었다. 올해에는 상반기에만 103억원을 달성하며 무난히 지난해 연간치를 넘어설 것으로 기대된다.

차량용 커넥터는 자동차 내의 전기적인 신호를 연결한다. 스마트카 시장이 시작되면서 자동차의 전장부품이 증가해 자동차용 커넥터 수요도 증가하는 추세다.

우주일렉트로의 재무구조는 우량하다. 올해 2분기 기준 부채비율은 35%, 유동비율은 220%이다. 이자보상배율도 25배로 영업이익으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있다.

자산구조도 장 > 자 > 고 형태다. 순이익을 꾸준히 내면서 이익잉여금이 쌓여 자본도 늘고 있다. 장기자본과 자기자본의 차이가 거이 없다. 비유동부채(장기부채)를 별로 쓰지 않고, 자기자본만으로도 고정자산 투자를 감당할 수 있다는 뜻이다.



현금창출력도 우수한 편이다. 영업활동현금흐름은 매분기 (+)를 기록하고 있다. 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름은 모두 (-)를 기록하고 있다. 2013년 1분기에 잉여현금흐름이 (-)였으나 이후 (+) 전환했고 최근까지 잉여현금흐름이 순이익보다 많거나 비슷한 수준에 있어 우량한 모습이다.



우주일렉트로는 지난 10년간 매년 배당금을 꾸준히 지급해왔다. 지난해 주당 배당금은 250원으로 전일 종가(1만5350원)를 반영한 시가 배당률은 1.6%다.



올해 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.89배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.5%다.

<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>


[우주일렉트로] 투자 체크 포인트

기업개요

16.04/06

모바일·디스플레이·자동차 커넥터 생산업체
사업환경

13.07/21

▷ 휴대폰·LCD 시장은 스마트 기기와 프리미엄 TV 확대에 따라 꾸준히 성장중
▷ 엔화 약세에 따른 일본 업체 가격 경쟁력 상승, 중국의 신흥 업체들의 성장은 위협 요인임
경기변동

16.04/06

▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 휴대폰, 노트북, TV 등 IT 업황에 직접적인 영향을 받음
주요제품

16.08/31

▷ IT 사업부문 : 모바일 커넥터(74%), 디스플레이 커넥터(15.1%)
▷ AD 사업부문 : 차량용 커넥터(9.5%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

16.08/31

▷ 테이프 : EMC품목 '13년 2만6776원 → '14년2만719원 → '15년 1만9525원 → '16년 2만612원/KG
▷ 스트립 : STE품목 '13년 2만5812원 → '14년 2만2168원 → '15년 1만5759원 → '16년 반기 1만2478/KG
▷ 레진 : REL품목 '13년 1만1503원 → '14년 1만1381원 → '15년 1만2263원 → '16년 반기 1만3123원/KG
실적변수

14.09/29

▷ 주요 수요처인 삼성전자와 LG디스플레이 등 IT 기기 업체들의 디스플레이, 스마트 제품 판매 증가시 수혜
리스크

16.04/06

▷ IT산업의 부품 업체라는 특성상 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업

16.08/31

▷ 진행 중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 우주일렉트로의 정보는 2016년 08월 31일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우주일렉트로] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2016.6 2015.12 2014.12
매출액 1,080 1,833 1,808
영업이익 88 133 97
영업이익률(%) 8.1% 7.3% 5.4%
순이익(연결지배) 63 129 87
순이익률(%) 5.8% 7% 4.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)


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