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[2Q 족보] "뒷심을 기대해!"... 하반기 실적 기대주 10선
작성일 : 2018-08-17 오진경 조회수 : 176

[2Q 족보] "뒷심을 기대해!"... 하반기 실적 기대주 10선

[아이투자 오진경 데이터 기자]상장사들의 반기보고서 제출이 마감되면서 이제 투자자들의 눈길은 하반기로 향한다. 상반기 실적이 다소 부진했더라도 남은 하반기를 통해 아직 만회할 기회가 남았다.

17일 아이투자(www.itooza.com)는 상반기엔 영업이익이 전년 동기 대비 감소했으나, 하반기엔 성장이 기대되는 곳들을 살폈다. 지난해 하반기 영업이익이 50억원 이상인 기업들로 대상을 한정했다. 영업이익 규모가 작으면 증가율이 상대적으로 매우 클 수 있기 때문이다.

하반기 예상 실적은 증권정보 제공업체 와이즈에프엔이 이날 집계한 2018년 연간 컨센서스(최근 1개월 기준)에서 상반기 실적을 차감해 구했다. 그 결과 아래 10개 기업이 영업이익을 크게 늘릴 것으로 기대된다.

* 하반기 실적 '점프' 기대되는 10선 : 송원산업, JYP Ent., 에스엘, 아세아시멘트, 이수화학, 제이콘텐트리, 유한양행, 씨에스윈드, 포스코강판, 주성엔지니어링



송원산업의 상반기 영업이익은 전년 동기 대비 15% 감소한 267억원에 그쳤다. 2분기 영업이익이 38%나 감소한 탓이다. 증권업계에 따르면 주요 제품인 폴리모 안정제 판매량이 기대에 미치지 못했다.

그러나 하반기에는 분위기 반전이 기대된다. 하반기 매출액 컨센서스는 전년 동기 대비 28% 증가한 4637억원, 영업이익 컨센서스는 160% 늘어난 599억원이다. 한국투자증권 이도연 연구원은 "판가 인상과 생산능력 확대로 실적 모멘텀이 가시화 될 것"이라며, "원재료 가격이 내리고 환율 또한 약세를 보여 대외 환경도 우호적으로 전환했다"고 언급했다.

자동차 부품사 에스엘도 상반기 부진을 만회할 여력이 크다. 에스엘의 상반기 영업이익은 전년 동기 대비 73% 감소한 105억원에 그쳤다. 다만, 2분기엔 영업이익이 27% 줄었음에도 컨센서스를 20% 가량 상회하며 선방했다.

이베스트투자증권 유지웅 연구원은 "지난해 4분기를 저점으로 회복 조짐이 보이는 가운데, 올 하반기 에스엘 아메리카의 외형 성장이 두드러질 것"이라 예상했다. 그에 따르면 정상화를 가정할 때 에스엘 아메리카는 최대 이익이 발생하는 법인으로, 2분기 GM향 물량이 회복세를 보이며 외형 축소가 멈췄다.

이 밖에도 JYP Ent., 아세아시멘트, 이수화학 등이 저마다의 성장 동력을 통해 하반기 강한 '뒷심'을 보여줄 전망이다.



<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>


[송원산업] 투자 체크 포인트

기업개요

13.12/20

세계 2위 산화방지제 생산업체
사업환경

14.05/21

▷ 산화방지제는 글로벌 주요 5개사가 과점, 바스프(점유율 50%)에 이어 2위(22%)를 기록중
▷ 해외 경쟁사 제품이 꾸준히 국내 진입을 노리고 있으나 송원산업이 품질과 가격 경쟁력 확보(국내시장의 약 60%이상 점유)
경기변동

13.12/20

▷ 석유화학 업황에 민감. 중국 수출 의존도가 커 이 지역 경기와 밀접. 안정제는 건설 경기와도 밀접
▷ 산화방지제는 7~8월이 비수기
주요제품

18.06/11

▷ 플라스틱안정제(산화방지제) (69.8%)
▷ 유기주석화합물 (9.8%)
▷ PVC 안정제 (5.7%)
▷ 폴리우레탄 (5.4%)
▷ 가소제 (1.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

18.06/11

▷ PHENOL : 엘지화학㈜, 금호P&B㈜ 등에서 매입 (가격 14년 $1.5 → 15년~16년 $1.0 → 17년 $1.4 → 18년1Q $1.5)
▷ TIN INGOT : TIN원제의 주원료
* 괄호 안은 매입 가격
실적변수

13.12/20

▷ 석유화학업계 공장가동률이 높을수록 유리
▷ 주요 원재료인 페놀 가격 하락 시 수익성 개선
리스크

13.12/20

▷ 석유화학업계 불황시 실적 감소
▷ 수출 비중이 약 70%로 높아 환율 하락 시 매출 감소
신규사업

13.12/20

▷ 산화방지제 생산능력 확대, 무독성 안정제 개발
▷ 신제품인 원팩시스템(One Pack Systems, OPS) 출시
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 송원산업의 정보는 2018년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[송원산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.3 2017.12 2016.12
매출액 1,545 5,820 5,611
영업이익 73 360 824
영업이익률(%) 4.7% 6.2% 14.7%
순이익(연결지배) 44 354 432
순이익률(%) 2.8% 6.1% 7.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)


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