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[즉시분석] 하츠, 외인 투자자 관심..올해 실적은?
작성일 : 2017-06-23 이주현 조회수 : 207

[즉시분석] 하츠, 외인 투자자 관심..올해 실적은?

[아이투자 이주현 연구원]최근 한 달간 외국인 투자자가 꾸준하게 관심을 보이는 하츠가 눈길을 끈다. 지난 14일에는 외인 매수세와 함께 올해 호실적을 전망하는 증권사 리포트가 발표되면서, 올해 들어 거래량이 가장 많았으며 52주 최고가를 경신하기도 했다(관련기사 ▷하츠, 올해 최대 거래.. 아파트 입주물량 증가 수혜 기대).

증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 15일(이하 거래일 기준)동안 하츠 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 하츠 주식은 총 10만6557주로 발행주식수의 0.83% 규모다. 같은 기간 하츠 주가는 5490원에서 6010원으로 9.5% 상승했다.

이날(23일) 오후 2시 34분 현재 주가는 전일 대비 1% 오른 6070원이며 52주 최고가 대비 7% 낮은 수준이다.



하츠는 가정용 레인지후드, 빌트인 기기 및 주택 환기시스템 생산업체다. 올해 아파트 입주물량 증가에 따른 수혜가 기대되는 가운데, 1분기 매출과 이익은 전년 동기 대비 모두 성장했다. 매출액은 전년 동기 대비 34%(60억원) 증가한 234억원이며 영업이익은 1709%(13억원) 증가한 14억원이다. 순이익은 391%(9억원) 증가한 12억원을 기록했다.

국내 레인지후드 시장점유율 1위(44%) 기업인 하츠는 전체 매출액의 59%를 레인지후드가 차지한다. 레인지후드 매출액은 전년 동기 대비 72% 증가한 138억원을 기록했다.



14일 리포트를 발표한 유화증권의 홍종모 연구원은 최근 들어 주방 미세먼지에 대한 관심도가 증가하면서 레인지후드의 B2C매출이 늘어나는 추세라고 설명했다. 또한 올해 신규 아파트 입주물량이 전년 대비 28% 증가한 37만 가구로 예상하면서 빌트인기기의 매출 성장도 기대했다.

홍 연구원이 추정한 2017년 매출액과 영업이익은 각각 1130억원(+28%, 전년대비)과 91억원(+107%, 전년대비)이다. 현재 시가총액 777억원은 홍 연구원이 추정한 올해 영업이익 91억원의 8.5배다.



하츠는 무차입 경영을 하는 회사다. 풍부한 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 눈길을 끈다. 하츠가 보유한 순현금자산은 350억원으로 전일 종가 기준 시가총액 769억원 대비 약 46% 가량이다.

배당금도 꾸준히 지급해왔다. 지난해에는 배당금을 직전년 대비 주당 20원 높였다. 지난해 시가배당률은 0.8%, 배당성향은 15.4% 수준이다. 만약 올해도 전년과 같은 50원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 0.8%다(현재 주가 기준).



올해 1분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 15.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.99배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.5%다.

<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>


[하츠] 투자 체크 포인트

기업개요

11.12/20

가정용 레인지후드, 빌트인 기기 및 주택 환기시스템 생산업체
사업환경

13.07/02

▷ 레인지후드 업계 1위. 벽산이 지분 46%를 보유한 최대주주이며 베트남에 현지법인 보유
▷ 생활 방식의 서구화, 주방에 대한 인식의 변화 등으로 빌트인(Built-In)화 되고 있음
▷ 부동산 경기 침체로 레인지 후드 및 빌트인 기기 수요 위축
경기변동

13.07/02

▷ 건설 경기에 매우 민감
주요제품

16.11/30

▷ 제품: 주방 배기용 렌지 후드 (44.2%)
중저가형 후드 (11년 대당 4만2547원 → 12년 4만1243원 → 13년 4만3042원 → 14년 4만2481원 → 15년 4만6027원 → 16년 3분기 4만5742원)
고가형 후드 (11년 대당 23만1776원 → 12년 22만8669원 → 13년 20만9670원 → 14년 21만5027원 → 15년 20만628원 → 16년 3분기 19만252원)
▷ 상품: 가스·전기 쿡탑, 음식물탈수기, 행주도마살균기, 수입후드 등 (22.1%)
▷ 공사: 주택환기시스템 (19.4%)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료

16.11/30

▷ 빌트인기기: 시티엠 등에서 매입 (32.2%)
▷ 철판: 벽산 LTC, 신광 등에서 매입 (10.1%)
철판 (STS 445NF 0.6 1219) (개당 13년 3458원 → 14년 3458원 → 15년 3355원 → 16년 3분기 3099원)
▷ 모터·모터자재: 벽산LTC, 두원엔지니어링(주) 등에서 매입 (7.4%)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수

14.06/16

▷ 부동산 경기 회복 시 수혜
▷ 주방 환경 고급화 및 빌트인화 시 수혜
▷ 레인지 후드 렌탈 사업 성과
리스크

14.06/16

▷ 부동산 경기 침체
신규사업

15.09/16

▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 하츠의 정보는 2016년 11월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[하츠] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2017.3 2016.12 2015.12
매출액 234 882 816
영업이익 14 44 45
영업이익률(%) 6% 5% 5.5%
순이익(연결지배) 12 41 40
순이익률(%) 5.1% 4.6% 4.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)


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